पौराणिक निवेशक वॉरेन बफेट द्वारा टाल दिया गया एक प्रमुख मूल्यांकन मीट्रिक यह संकेत दे रहा है कि इक्विटी अपेक्षाकृत सस्ते हैं, इस मामले को बढ़ाते हुए कि अमेरिकी शेयरों में सिज़लिंग रिबाउंड में चलने के लिए जगह है।
“बफेट इंडिकेटर” अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद के डॉलर मूल्य से विभाजित विल्शेयर 5000 इंडेक्स के माध्यम से अमेरिकी शेयर बाजार के कुल मूल्य के अनुपात को मापता है। यह सितंबर की शुरुआत से अपने सबसे निचले स्तर पर खड़ा है – एक उछाल के बाद भी जिसने हाल के हफ्तों में उच्चतर शेयरों को चिल्लाते हुए भेजा है।
बर्कशायर हैथवे के 94 वर्षीय मुख्य कार्यकारी ने कहा है कि “जहां वैल्यूएशन स्टैंड” का सबसे अच्छा उपाय है, वह देश की सकल घरेलू उत्पाद के लिए सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के मूल्य का अनुपात था। संकेतक ने पिछले साल के अंत में एक चेतावनी दी जब उसने एक ऐतिहासिक उच्च को गोली मार दी, 2021 में बाजार की चोटियों के दौरान भेजे गए समान संकेतों को प्रतिध्वनित किया और 2000 में डॉट-कॉम बुलबुले के फटने से पहले।
यह उपाय अब 180%पर है, जहां यह जापानी येन कैरी ट्रेड के एक आराम के बाद खड़ा था, पिछले साल एक संक्षिप्त लेकिन गहन बिक्री-बंद हो गया था। उस स्टॉक-मार्केट रूट ने 2024 के समापन महीनों में एक शक्तिशाली एसएंडपी 500 इंडेक्स रैली के लिए पथ को मंजूरी दे दी।
50 पार्क इनवेस्टमेंट्स के संस्थापक एडम सरहान ने कहा, “यह एक महत्वपूर्ण संकेतक है क्योंकि यह व्यापारियों को यह जानने में मदद करता है कि कैपिटल को कब तैनात करना और स्टॉक खरीदना है।” “वैश्विक व्यापार युद्ध के बारे में अभी भी चिंतित होने के कारण हैं, लेकिन अगर (राष्ट्रपति डोनाल्ड) ट्रम्प टैरिफ के साथ हार्डबॉल नहीं खेल रहे हैं, तो लोग खरीदने, खरीदने, खरीदने के लिए अब और अधिक उचित मूल्य की कीमत खरीदने जा रहे हैं।”
इस वर्ष सभी प्रकार के वैल्यूएशन मेट्रिक्स ने अतिरिक्त महत्व लिया है, क्योंकि निवेशक यह निर्धारित करने का प्रयास करते हैं कि क्या टैरिफ-ईंधन की बिक्री ने स्टॉक को अपने फंडामेंटल के सापेक्ष सस्ता छोड़ दिया है। उन गणनाओं को अपने अप्रैल के चढ़ाव से एसएंडपी 500 के 12% उछाल से जटिल है, जिसमें व्यापारियों को आश्चर्य होता है कि क्या इंडेक्स को आगे ले जाने की गति पर दांव लगाना है – या हेजेज को गोमांस करें और एक यात्रा पर मंदी के दांव को वापस नीचे रखें। सूचकांक अभी भी अपने फरवरी के रिकॉर्ड से लगभग 9% नीचे है।
ट्रम्प के व्यापार युद्ध के अप्रत्याशित मोड़ के अलावा, निवेशक कई और हफ्तों की कमाई के मौसम और आगामी फेडरल रिजर्व मीटिंग के लिए संभावित उत्प्रेरक के रूप में काम कर रहे हैं जो शेयरों के प्रक्षेपवक्र को निर्धारित कर सकते हैं।
अपने हिस्से के लिए, संकेतक अभी भी पिछले बाजार की बोतलों के दौरान गिरावट के स्तर से ऊपर है, जिसमें 2020 की शुरुआत में COVID-19 बेच-ऑफ-ऑफ, जब यह लगभग 100%तक गिर गया था। अन्य आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले वैल्यूएशन गेज एक समान कहानी बताते हैं: S & P 500, उदाहरण के लिए, अब इस साल की शुरुआत से लगभग 8% नीचे 20.6 गुना आगे की कमाई पर बैठता है, हालांकि अभी भी 10-वर्ष के औसत 18.6 गुना से ऊपर है।
बफेट इंडिकेटर के आलोचकों का तर्क है कि, अन्य बातों के अलावा, माप ऊंचा ब्याज दरों के प्रभावों को अनदेखा कर सकता है। उच्च उधार लेने की लागत कंपनी के मुनाफे में खा सकती है और स्टॉक की कीमतों पर वजन कर सकती है। कुछ रणनीतिकार यह भी बनाए रखते हैं कि मूल्यांकन समय बाजार की चाल के लिए एक खराब उपकरण है, क्योंकि संपत्ति सही करने से पहले लंबे समय तक सस्ती या महंगी रह सकती है।
उस ने कहा, कुछ निवेशक बफेट द्वारा मापा गया एक मापा गया, जो सस्ते पर खरीदने के लिए प्रसिद्ध है।
