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सॉफ्टवेयर दिग्गज के शेयर महीनों से संघर्ष कर रहे हैं, क्योंकि बार-बार कमाई की निराशाओं ने इस बात का पुनर्मूल्यांकन किया है कि जब एआई-संबंधित निवेशों में दसियों अरबों डॉलर में गिरावट आई है, तो बेहतर कमाई और विकास में अधिक स्पष्ट रूप से दिखाई देगा।
जबकि वॉल स्ट्रीट के विश्लेषक इसकी दीर्घकालिक क्षमता के बारे में लगभग समान रूप से आशावादी हैं, और स्टॉक की गिरावट ने इसके वैल्यूएशन प्रीमियम को बहुत कम कर दिया है, सकारात्मक निकट-अवधि के उत्प्रेरक सीमित दिखाई देते हैं, विशेष रूप से बढ़ती राजनीतिक अनिश्चितता और कमजोर आर्थिक डेटा की पृष्ठभूमि के खिलाफ, जो व्यापक रूप से बाजारों को टैंक देते हैं।
“Microsoft लगातार नकदी प्रवाह, अनुमानित आय, और सदस्यता-आधारित राजस्व के लिए पोस्टर बच्चा है जो चिप्स की तरह चक्रीय नहीं है, लेकिन यहां तक कि इसने बड़े पैमाने पर बाजार से कोई भी प्रतिरक्षा प्रदान नहीं की है,” जेनी मोंटगोमरी स्कॉट के मुख्य निवेश रणनीतिकार मार्क लुशिनी ने कहा। “ये सभी तर्क थे कि एआई उत्पादकता में सुधार करेगा और लाभप्रदता की प्रचुर मात्रा में विमुद्रीकृत होगा, लेकिन यह एक वास्तविक शो-मी स्थिति बन गया है।”
शानदार सात शेयरों में, Microsoft एक ताजा रिकॉर्ड मारने के बिना सबसे लंबे समय तक चला गया है। यह जुलाई में चोटी हिट से लगभग 18% नीचे है, और सोमवार को जनवरी 2024 के बाद से सबसे कम हो गया। यह मंगलवार को 1.2% गिर गया।
पिछले छह महीनों में स्टॉक का नकारात्मक प्रदर्शन NASDAQ 100 इंडेक्स और एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड द्वारा पोस्ट किए गए लाभ के विपरीत है जो इसी अवधि में सॉफ्टवेयर क्षेत्र को ट्रैक करता है।
जनवरी के अंत में माइक्रोसॉफ्ट के परिणामों ने दोनों को रेखांकित किया कि यह हाल ही में निवेशकों को उत्साहित करने में विफल क्यों रहा है, और यह भी कि कुछ लोग तौलिया में क्यों फेंक रहे हैं। रिपोर्ट में अपने एज़्योर क्लाउड-कंप्यूटिंग व्यवसाय में भारी वृद्धि हुई, भले ही कुछ निराशा कंपनी के उत्पाद थी, जिसमें मांग को संभालने के लिए पर्याप्त डेटा केंद्र नहीं थे। और जब इसने अपनी एआई सेवाओं में वृद्धि दिखाई, तो उन उत्पादों को मुद्रीकृत करने के प्रयास कई निवेशकों की तुलना में अधिक धीरे -धीरे चले गए हैं।
ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, एक आशा के लिए एआई विभाजन की कमी एक विषय रही है, और जनवरी एक नकारात्मक स्टॉक प्रतिक्रिया के बाद तीसरी सीधी तिमाही रिपोर्ट थी, एक दशक से अधिक समय में इस तरह की सबसे लंबी लकीर।
निराशा को कम करना तथ्य यह है कि Microsoft AI पर भारी खर्च करना जारी रखता है, जिसमें पूंजीगत व्यय गुब्बारा है। यह एआई डेटा केंद्रों पर इस वित्तीय वर्ष में $ 80 बिलियन खर्च करने की उम्मीद करता है, हालांकि टीडी कोवेन ने हाल ही में लिखा है कि कंपनी ने यूएस डेटा सेंटर क्षमता के लिए कुछ पट्टों को रद्द कर दिया है।
Microsoft AI पर ध्यान केंद्रित करने वाली कई कंपनियों में से एक है, जो जनवरी में, चीनी AI स्टार्टअप दीपसेक के उद्भव के बाद से संघर्ष कर चुके हैं, जिसने दावा किया कि अपने AI मॉडल बनाने के लिए अधिक कुशल तरीका मिला है, और एक जिसे कम उच्च शक्ति वाले सर्वर और कंप्यूटिंग चिप्स की आवश्यकता होती है।
चिपमेकर NVIDIA Corp. शानदार सेवन के सबसे कठिन हिट सदस्य में से एक है, लेकिन Microsoft Chatgpt-Maker Openai के साथ अपनी साझेदारी के कारण जांच के दायरे में आ गया है, जो सीधे दीपसेक के साथ प्रतिस्पर्धा करता है।
एवरकोर वेल्थ मैनेजमेंट के पोर्टफोलियो मैनेजर माइकल किर्कब्राइड ने कहा, “डीपसेक के बीच ओपनईआई की क्षमता के बारे में एक वास्तविक प्रश्न चिह्न है, और ओपनई के लिए माइक्रोसॉफ्ट का कनेक्शन अंततः एक अच्छी बात होनी चाहिए, मुझे लगता है कि यह सवाल माइक्रोसॉफ्ट के मूल्यांकन से कुछ अंक लेता है क्योंकि यह सुलझ गया है।”
मूल्यांकन पहले ही काफी नीचे आ गया है। शेयर वर्तमान में 27 गुना से नीचे की कमाई से नीचे का व्यापार करते हैं, लगभग दो वर्षों में सबसे कम और 35 के जुलाई की चोटी से नीचे। मल्टीपल केवल अपने 10 साल के औसत से ऊपर है।
एआई से एक सार्थक निकट-अवधि के उत्थान की कमी के बावजूद, वॉल स्ट्रीट समय के साथ प्रौद्योगिकी से विकास उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता के बारे में सकारात्मक बनी हुई है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि Microsoft का राजस्व वित्तीय वर्ष 2025 में लगभग 13% बढ़ेगा, और अगले दो वित्तीय वर्षों में प्रत्येक में तेजी आएगी। शुद्ध कमाई को इस वित्तीय वर्ष में 11% बढ़ते हुए देखा जाता है, इससे पहले कि बाद के दो पर भी तेजी आ रही है।
इस तरह की टिकाऊ विकास एक महत्वपूर्ण कारण है कि ब्लूमबर्ग द्वारा ट्रैक किए गए 90% से अधिक विश्लेषकों ने खरीदने की सलाह दी। इसके अलावा, यह औसत विश्लेषक मूल्य लक्ष्य से 32% नीचे ट्रेड करता है, दो वर्षों से अधिक में सबसे बड़ी छूट।
मैकेंजी इन्वेस्टमेंट्स के पोर्टफोलियो मैनेजर अरुप दत्ता उन लोगों में से हैं, जो शेयरों पर सकारात्मक दृष्टिकोण रखते हैं।
उन्होंने कहा, “Microsoft और अन्य Mag 7 नाम खुद से आगे निकल गए थे, लेकिन अब बहुत अधिक मूल्यांकन समर्थन है कि यह आया है, और शेयर भी साथियों की तुलना में थोड़ा सस्ते दिखते हैं,” उन्होंने कहा। “एक ही समय में, इसकी गुणवत्ता की विशेषताएं हमेशा से रही हैं और तारकीय बनी हुई हैं। यह बहुत ही अभिनव है और इसमें बहुत मजबूत दीर्घकालिक विकास क्षमता है, जिसका अर्थ है कि यह बहुत स्वस्थ दिखता है जहां से यह आज बैठता है। ”
शीर्ष तकनीकी कहानियाँ
- जलिस्को के गवर्नर पाब्लो लेमस नवरो के अनुसार, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प से नए टैरिफ के खतरे के बावजूद, मैक्सिको के गुआदलाजारा के पास फॉक्सकॉन का नियोजित मेगा-एआई सर्वर प्लांट।
- Tencent Holdings Ltd. के Yuanbao Ai Chatbot ने इस सप्ताह चीन में सबसे अधिक डाउनलोड किए जाने वाले iPhone ऐप बनने के लिए दीपसेक को पारित किया, जो घरेलू प्रतियोगिता को इंटेंसिफाइंग करने के लिए उजागर हुआ।
- भारत के ओयो होटल एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के लिए योजनाओं को तेज कर रहे हैं, एक महत्वपूर्ण वर्ष-अंत ऋण चुकौती समय सीमा दृष्टिकोण के रूप में।
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मंगलवार के कारण कमाई
- कमाई पोस्टमार्केट:
- बॉक्स इंक। (बॉक्स यूएस)
- क्राउडस्ट्राइक होल्डिंग्स इंक। (CRWD US)
- ओमा इंक। (ओमा यूएस)
-सुब्रत पटनायक से सहायता के साथ।
(मार्केट ओपन के लिए अपडेट।)
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